智通财经APP获悉，据港交所3月24日披露，四川百茶百道实业股份有限公司(简称“茶百道”)通过港交所主板上市聆讯，中金公司为其独家保荐人。
招股书显示，于往绩记录期间，茶百道的产品组合包括通常可于全年销茶叶税率售的经典茶饮，以及仅于限定时期或部分地区销售的季节性茶饮及区域性茶饮。公司通过互惠互利的加盟模式，现已经发展成为全国知名的现制茶饮企业。在加盟模式下，公司通过参与业务规划及选址，提供深入培训及供应原材茶叶税率料、设备及提供服务，与合格加盟商合作。加盟商主要专注于其门店的日常运维、现场员工管理及客户服务。于往绩记录期间，公司的收入来自(i)向加盟商销售货品及设备、(ii)向加盟商收取特许权使用费及加盟费收入茶叶税率及(iii)其他收入。
根据弗若斯特沙利文的报告，按2023年零售额计，茶百道在中国现制茶饮店市场中排名第三，市场份额达到6.8%。截至最后实际可行日期，茶百道在中国共有7927家门店，遍布全国31个省茶叶税率市，实现中国所有省份及各线级城市的全覆盖。2023年，茶百道门店的总零售额达到约169亿元人民币。
截至2021年、2022年及2023年12月31日及最后实际可行日期，茶百道门店网络中分别有5070家茶叶税率、6352家、7795家及7921家加盟店，均占截至相关日期在营茶百道门店总数的99.0%以上。截至2021年、2022年及2023年12月31日，茶百道分别拥有4634名、5396名及5538名加盟茶叶税率商，其中129名、363名及595名加盟商经营超过两家门店。
财务方面，于2021年度、2022年度、2023年度，茶百道实现收入约36.44亿元、42.32亿元、57.04亿元人民币；同期，年内利润约茶叶税率为7.79亿元、9.65亿元、11.51亿元人民币。
值得注意的是，茶百道在招股书中提到，任何损害我们声誉的事件，如责任索赔、诉讼、顾客投诉、在茶百道门店进行的非法活动或其他与茶百道门店有关的负面报道；茶叶税率或其他市场参与者非法使用我们品牌进行任何违规行为，均可能对我们品牌造成负面影响。具体而言，公司的品牌价值受与公司的加盟业务模式存在内在联系的风险的影响。
例如，个别加盟商的不当行为可能对消费者对我们品牌茶叶税率的认知及整体品牌价值产生不利影响。与此同时，任何加盟店业绩表现不佳或与我们的产品、IP、业务及其他业务合作伙伴有关的加盟店负面报道(不论是否属实)均可能对公司的品牌知名度产生重大不利影响及导致产品需求茶叶税率下降。
