今日大盘全天窄幅震荡，截至收盘，上证指数跌0.42%，深证成指跌1.02%，创业板指跌1.43%。A股全天成交1.7万亿元，与上日基本持平。板块方面，红利、机器人、半导体芯片等板块涨幅居前，游戏、影视、光伏等板块表现不佳。
今日机器人概念再度强势，机器人产业ETF（159551）收涨1.61%。消息面来看，华为正联合中国移动、乐聚机器人开展5.5G网络场景下的机器人应用，面向B端和C端的多种场景。此外11月29日，中国兵器装备科技创新周央企中国兵装集团宣布成立了人形机器人创新联合体。
人形机器人政策不断加码，产业化步伐加快。党中央、国务院高度重视未来产业发展，习近平总书记深刻指出，要“以科技创新推动产业创新，积极培育新能源、新材料、先进制造、电子信息等战略性新兴产业，积极培育未来产业，加快形成新质生产力，增强发展新动能”。
2023年以来，部委和多个省市政府发布人形机器人产业相关政策，工信部对人形机器人领域实行揭榜挂帅工作，针对人形机器人项目提供资金支持，北京市、上海市、深圳市等地区提出将加快建设地区人形机器人产业创新中心，集中突破人工智能大模型等关键技术。人形机器人政策不断加码，将为人形机器人的研发和应用提供强有力的支持，在政策和技术的双重支持下，人形机器人突破关键核心技术和产业化的步伐将加快。
人形机器人投融资市场持续吸引资金。根据CVSource投中数据统计，2024年前三季度，国内人形机器人领域VC/PE市场已发生交易案例39起，总投资规模超过29亿元。未来随着人形机器人版本持续迭代，性能和执行任务能力有望不断加强，推动整个产业商业化步伐不断前进。
此外人形机器人的应用领域广阔，比如娱乐、接待、教育、医疗，以及助老护理等，也可以提供社交陪伴，或者执行危险或重复性高的工作。相较于工业机器人，人形机器人具有更智能、更灵活、更多元等特点。在社会各界的赋能下，随着技术的升级及产业形态的发展，人形机器人有望渗透进入服务业、制造业等应用领域，市场潜力或将加速释放，感兴趣的投资者可持续关注机器人产业ETF（159551）投资机会。
近期市场震荡，红利板块价值再次凸显。红利国企ETF（510720）涨0.81%，红利港股ETF（159331）涨1.39%。国内宏观稳增长的政策基调下，国内流动性易松难紧，流动性环境对红利风格构成一定利好。
从政策端来看，政策导向支持并引导上市公司分红，稳定分红预期。从公司的角度看，分红对于央国企来说是市值管理的有效路径，并且也符合“中特估”重塑价值的要求。另外，随着经济增速中枢的下移，红利回报的确定性优势进一步凸显，红利板块相对低波动、低回撤的特质也有望为投资带来更高的风险收益比。
红利风格在中长期值得关注，红利国企ETF（510720）、红利港股ETF（159331）在符合收益分配原则的条件下月月可分红，凸显红利价值。其中红利国企ETF（510720）上市以来连续7个月分红，红利港股ETF（159331） 上市以来连续3个月分红。感兴趣的投资者可适当关注。
芯片ETF（512760）今日上午一度涨3%以上，但高开低走，最终收涨0.27%。
12月2日，美国对中国半导体产业发起了新一轮大规模出口管制，并将百余家中国实体增列至出口管制实体清单。同时，美国政府还扩大了其“外国产品规则”的适用范围，以限制美国、日本和荷兰制造商向中国的某些芯片工厂出口在世界其他国家/地区生产的芯片制造设备。对此，12月3日，中国汽车工业协会、中国互联网协会、中国半导体行业协会和中国通信企业协会先后发表声明，呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片。
美国持续扩大对中国半导体产业的出口管制，短期内该趋势并没有呈现出弱化的可能，芯片国产化一直是我国需要解决的重点问题。本轮美国发起的新一轮大规模出口管制对于半导体国产链的推动作用较强，未来芯片产品国产化从终端市场和供应环节都有望持续加速。
近年来，我国汽车电子行业稳步发展，产业能力不断提升，国产高性能汽车芯片正加速布局。车规级芯片是智能电动汽车的核心“大脑”，尚处于需求旺盛而国产化率相对不足的现状。不同于传统燃油车单车约600至700颗的汽车芯片数量，电动汽车所需芯片量跃升至1600颗/辆，且智能电动汽车芯片需求量还要进一步翻倍。车规级芯片需求的增长也将全方位带动国内芯片产业链各环节的发展。
政策端，部分省份如江苏省宣布消费补贴扩充，其中新增手机等27类立减15%，每件不超过1500~2000元。从需求端看，此举将进一步提振消费；在供给侧方面，AI大模型将提高手机本身的创新和技术能力，手机换机动力或将进一步增加。
受国产替代、汽车以及AI芯片放量长逻辑驱动，芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）、集成电路ETF（159546）具备较高长期投资价值，可以关注。
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
特约作者：国泰基金
